一文盤點 2025 年七大 DeFi 質押平臺：如何最大化 DeFi 質押收益？
撰文：SiddhantKejriwal編譯：Glendon，TechubNews
Crypto行業發展至今，質押已成為其不可或缺的基石，在網絡安全及投資者參與度方面發揮著重要的作用。通過參與質押，個人不僅能為Blockchain網絡的穩定運行貢獻力量，還能解鎖獲取被動收入的機會。具體而言，參與質押帶來的好處包括：
1.強化加密經濟安全：從本質上講，質押涉及鎖定一定數量的Crypto以支持Blockchain網絡的運行。這一過程對于權益證明（PoS）Blockchain而言尤為關鍵，其中驗證者根據他們質押的Crypto數量來確認交易。這一機制確保了網絡的安全，并使參與者的利益與Blockchain的健康發展緊密相連。
2.賺取被動收入：除了增強網絡安全性之外，質押還提供了具有吸引力的經濟激勵。通過質押資產，投資者可以獲得獎勵，通常以額外的CryptoTokens的形式發放。這種收入產生方式滿足了尋求在不進行積極交易的情況下實現最大化回報的新手和資深投資者的需求。在某些項目中，質押還可能涉及空投活動，為質押者提供額外的資產增值機會。
3.通過再質押啟動新項目：質押領域的一個最新創新是「再質押（Restaking）」，它使得質押資產能夠在多個協議之間被重新利用。這種方法允許新項目利用現有網絡的安全性和資本，有效地引導其發展。例如，EigenLayer等平臺通過允許用戶質押其ETH或流動性質押Tokens，并將加密經濟安全性擴展到網絡上的其他應用程序，從而促進再質押，為投資者帶來進一步的收益。
需要注意的是，再質押雖然為投資者提供了提高收益及增強網絡支持的機會，但也伴隨著一些不容忽視的復雜性和風險。隨著2025年的到來，DeFi質押領域將繼續蓬勃發展，為投資者提供更多選擇，本文將帶你了解那些值得密切關注的頂級DeFi質押平臺。什么是DeFi質押？
DeFi質押涉及將Crypto資產鎖定在智能合約中，以支持Blockchain網絡的運營，特別是那些采用權益證明（PoS）共識機制的網絡。在PoS網絡中，驗證者根據他們質押的Crypto數量來確認交易，并創建新的區塊。質押通常需要部署一個完整節點并滿足網絡的最低質押要求，從而使參與者能夠驗證交易，并參與網絡共識以獲得獎勵。
DeFi質押中的主要概念
智能合約與質押合約：智能合約是在Blockchain上編碼的自執行協議，確保質押過程自動化、透明且安全。當你質押Tokens時，你實際上便成為了網絡的驗證者（或委托者），共同維護網絡的安全性和穩定性。作為回報，你將以新Tokens或交易手續費分成的形式獲得獎勵。
質押獎勵：質押獎勵通常包括新鑄造的Tokens和交易手續費分成，以此激勵參與者為網絡安全和運營做出貢獻。
懲罰機制：為了維護網絡完整性，PoS網絡實施了懲罰機制「削減」（Slashing），如果驗證者從事惡意活動或未能履行職責，則會減少其質押資金。這一機制旨在遏制不當行為的發生。
DeFi質押vs.中心化質押
在比較DeFi質押與中心化質押服務時，以下幾個關鍵因素較為凸顯：
所有權： DeFi質押允許用戶保留對其資產的實際所有權，因為他們可以控制自己的私鑰。相比之下，中心化質押要求用戶將資產委托給第三方，從而放棄了直接控制權。
透明度： DeFi平臺基于開源智能合約運行，提供透明的質押流程和獎勵分配。中心化平臺可能缺乏這種透明度，使用戶難以驗證獎勵是如何計算和分配的。
安全性和控制： DeFi質押讓用戶可以更好地控制自己的資產，減少對中介機構的依賴，并降低交易對手風險。中心化質押涉及將資產委托給平臺，如果平臺遭到攻擊，則可能帶來安全風險。
機制：在DeFi質押中，用戶將其質押委托給無需許可的驗證者網絡，直接參與網絡的共識機制。中心化質押平臺則是將用戶資金匯集起來，并使用平臺選定的驗證者進行質押，通常不會披露該過程的具體細節。
學習曲線：DeFi質押可能很復雜，需要用戶瀏覽各種平臺并管理私鑰，這對初學者來說可能頗具挑戰性。中心化平臺提供了更用戶友好、類似于Web2的體驗，以犧牲去中心化為代價簡化了質押的流程。
結論
在DeFi和中心化質押平臺之間進行選擇取決于個人偏好，尤其是關于控制、透明度和易用性方面。接下來，本文將探討有望在2025年產生影響的頂級DeFi質押平臺，并提供一些見解。DeFi質押平臺
以下是我們即將討論的DeFi質押協議的全面概述，重點介紹其主要功能、相關Tokens以及當前的年利率（APR）或年化收益率（APY）。
Lido作為領先的LST平臺的主導地位日益增強|圖表來自 DefiLlama
這一增長反映出用戶對Lido流動性質押解決方案及其在DeFi生態系統中集成的信心日益增強。此外，Lido最近推出的社區質押模塊通過允許無許可節點運營商參與，增強了去中心化，從而進一步加強了網絡的安全性和彈性。
PendleFinance
PendleFinance是一種允許用戶將收益資產的未來收益Tokens化并進行交易的DeFi協議。通過分離資產的本金和收益部分，Pendle采用更高級的收益管理策略，包括固定收益、對未來收益變動的投機以及從質押資產中解鎖流動性。這種創新方法將傳統金融概念（如利率衍生品）引入DeFi領域，為用戶提供對其投資更大的控制和靈活性。
PendleFinance的主要特點
收益Tokens化：Pendle允許用戶將收益Tokens包裝成標準化收益（SY）Tokens，然后將其拆分為本金Tokens（PT）和收益Tokens（YT）。這種分離使得本金和未來收益部分可以獨立交易，從而促進了鎖定固定收益或投機收益波動等策略的實施。
Pendle自動做市商（AMM）：Pendle的AMM專為YT等隨時間衰減的資產而設計，提供優化定價和最小滑點。它支持集中流動性和動態費用結構，可提高資本效率并減少流動性提供者的無常損失。
vePENDLE治理：Pendle采用投票托管Tokens模型，用戶可以鎖定PENDLETokens以接收vePENDLE。該機制授予治理權，允許持有者參與協議決策、向特定流動性池提供直接激勵，并賺取協議收入的一部分。
支持的質押資產
Pendle支持多個Blockchain網絡中多種收益資產，包括：
Ethereum（ETH）：Pendle允許對stETH（Lido的流動性質押Tokens）等資產進行Tokens化和交易。
穩定幣：Aave或Compound等借貸協議的Tokens（例如USDC和DAI）可以在Pendle的生態系統中使用。
其他收益Tokens：各種DeFi協議產生的資產也可以集成到Pendle的平臺上。
PENDLETokens及其效用
PENDLETokens是Pendle生態系統中的原生實用和治理Tokens。其主要功能包括：
治理：PENDLE持有者可以鎖定他們的Tokens以接收vePENDLE，從而授予他們參與協議治理決策的投票權，例如提議和投票升級、費用結構和其他關鍵參數。
激勵措施：PENDLETokens激勵流動性提供者和用戶，促進平臺的增長和穩定。此外，vePENDLE持有者可以將激勵措施引導至特定流動性池，從而提高他們的回報。
收入分享：vePENDLE持有者有權分享協議的收入，使社區的利益與平臺的成功保持一致。
總結
PendleFinance通過引入收益Tokens化和專門用于收益交易的AMM，逐漸成為DeFi領域的重要力量。截至2024年12月，Pendle的總鎖定價值（TVL）已超過50億美元（數據來自 DefiLlama）。
Pendle與多種DeFi協議的集成，以及在Ethereum和Arbitrum等各種Blockchain網絡中的擴展，進一步鞏固了其在DeFi生態系統中作為收益管理的多功能和價值工具的地位。
EigenLayer
EigenLayer是基于Ethereum的一種創新協議，它引入了「再質押」的概念，允許用戶重新分配其已質押的Ethereum（ETH）或流動性質押Tokens（LSTs），以增強構建在Ethereum網絡上的其他服務的安全性和功能。通過實現已質押資產的再利用，EigenLayer促進了共享安全模型，以及無需獨立驗證器集合的應用鏈和Rollup技術的發展。
EigenLayer的主要特點
再質押機制：EigenLayer允許ETH質押者和LST持有者通過再質押資產，選擇驗證新的軟件模塊，這些模塊被稱為主動驗證服務（AVSs）。此過程將Ethereum的安全性擴展到更廣泛的應用中，包括數據可用性層、預言機網絡和共識協議。
無需許可的Tokens支持：EigenLayer引入了無需許可的Tokens支持，使任何ERC-20Tokens都可以作為可再質押的資產添加。這一擴展允許多種Tokens為去中心化網絡的安全做出貢獻，促進跨生態系統合作的同時，增強了各種Tokens的實用性。
EigenDA（數據可用性層）：EigenLayer提供EigenDA，這是一種用于Rollup和其他第2層解決方案的低成本數據可用性解決方案。通過確保數據易于訪問且安全，EigenDA提高了基于Ethereum的應用程序的可擴展性和效率。
治理和靈活性：EigenLayer的架構允許AVSs自定義其安全參數，包括選擇特定的Tokens進行再質押和定義削減條件。這種靈活性使服務能夠根據其獨特需求定制安全措施，從而促進更具彈性和適應性的生態系統。
支持的再抵押資產
EigenLayer支持多種資產進行再質押，包括：
Ethereum（ETH）：用戶可以通過再質押其原生質押的ETH，以參與保障其他服務的安全。
流動質押Tokens（LSTs）：stETH、rETH等Tokens可以通過EigenLayer進行再質押，讓持有者獲得額外獎勵。
ERC-20Tokens：通過無需許可的Tokens支持，任何ERC-20Tokens現在都可以作為可再質押的資產添加。
EIGENTokens及其效用
EigenLayer推出了EIGENTokens，這是一種通用的主體間工作Tokens，專為增強EigenLayer所支持的AVS分叉協議的安全性而設計。在面臨極端情況，如活躍攻擊或安全漏洞時，EIGENTokens能夠保護這些協議，確保Blockchain模塊化堆棧的完整性不受損害。通過結合EIGENTokens與再質押的ETH，EigenLayer為用戶提供了更高層次的加密經濟安全保障。
總結
根據 DefiLlama 數據，截至2024年12月，EigenLayer的TVL已達到約201億美元。隨著EigenLayer的不斷發展，它借助其開創性的再質押協議始終處于增強Ethereum安全性和可擴展性的前沿，為用戶和開發人員提供了參與和構建Ethereum網絡的新機會。
Ether.fi
Ether.fi是一個去中心化、非托管的流動性質押協議，通過允許Ethereum持有者質押其資產同時保留對其私鑰的控制權，來增強他們的能力。Ether.fi發行了流動性質押TokenseETH，其使用戶能夠賺取質押獎勵，并參與更廣泛的DeFi生態系統，而無需承擔傳統質押所帶來的限制。這種方法增強了Ethereum網絡的安全性、去中心化和用戶自主性。
Ether.fi的主要特點
非托管質押：與許多質押服務不同，Ether.fi確保用戶在整個質押過程中保持對其私鑰的控制，從而顯著降低托管風險。
使用eETH進行流動性質押：當用戶質押ETH時，他們會收到eETH，這是一種代表其質押資產的流動性Tokens。此Tokens可在各種DeFi平臺上用于借貸和收益耕作，同時累積質押獎勵。
與EigenLayer集成：Ether.fi與EigenLayer合作提供再質押功能，讓用戶通過同時保護多個去中心化應用（DApp）來獲得額外獎勵。
OperationSoloStaker：Ether.fi通過OperationSoloStaker（獨立質押者運營）計劃允許個人操作自己的驗證者節點，從而促進去中心化。
ETHFITokens及其效用
Ether.fi的原生TokensETHFI在平臺內具有多種功能：
治理：ETHFI持有者有權參與協議的治理，影響與財庫管理、Tokens效用和生態系統發展相關的決策。
收入分享：協議的部分月度收入用于回購ETHFITokens，這可能會增強其價值并使Tokens持有者受益。
質押激勵：用戶可以質押他們的ETHFITokens來獲得額外獎勵，進一步激勵參與并與平臺的發展保持一致。
總結
Ether.fi已成為DeFi領域的重要參與者，其TVL于2024年12月超過95.4億美元，使其成為Ethereum生態系統中領先的再質押協議之一。
EthenaFinance
EthenaFinance是一種基于Ethereum的DeFi協議，提供一種被稱為「USDe」的加密原生合成美元。與依賴法定儲備的傳統穩定幣不同，USDe通過delta對沖策略和Crypto抵押品（主要是Ethereum）維持其掛鉤，這種設計提供了一種抗審查和可擴展的解決方案。
EthenaFinance的主要特點
合成美元（USDe）：USDe是一種由加密資產抵押并通過delta對沖進行管理的完全支持合成美元。這種方法確保了穩定性，而無需依賴傳統銀行系統，為DeFi領域提供了一種有彈性的替代方案。
互聯網債券（sUSDe）：通過質押USDe，用戶可以獲得sUSDe，這是一種收益資產，協議會隨著時間累積產生的收入。此機制允許用戶在保持對穩定資產敞口的同時賺取被動收入。
Delta對沖機制：Ethena采用Delta對沖，利用衍生品市場的空頭頭寸來抵消抵押資產的價格波動。該策略維持USDe與美元掛鉤，確保即使市場波動也能保持穩定。
非托管和去中心化：Ethena的運行不依賴于傳統金融基礎設施，為用戶提供對其資產的完全控制。
支持的質押資產
Ethena主要支持Ethereum作為鑄造USDe的抵押品。用戶可以將ETH存入協議以生成USDe，然后質押以接收sUSDe，從而參與協議的收益生成機制。
ENATokens及其效用
Ethena的原生治理TokensENA在生態系統中發揮著幾個關鍵作用：
治理：ENA持有者可以參與協議治理，通過投票影響與系統升級、參數調整和整體戰略方向相關的決策。
質押獎勵：通過質押ENA，用戶可以獲得sENA，這可能會在協議內的激勵機制中累積額外獎勵并提供更高的獎勵倍數。
總結
DefiLlama 數據顯示，截至2024年12月，EthenaFinance的TVL超過59億美元。
Jito
Jito是一個運行在SolanaBlockchain上的流動質押協議，專注于最大化可提取價值（MEV）策略。通過允許用戶質押他們的SOLTokens以換取JitoSOL——一種流動性質押Tokens，Jito使參與者能夠獲得由MEV收入增加的質押獎勵。
Jito的主要特點
MEV驅動的質押獎勵：Jito整合了MEV策略來提高質押獎勵。通過獲取和重新分配MEV利潤，JitoSOL持有者可以獲得比傳統質押方法更高的收益。
使用JitoSOL進行流動性質押：質押SOL后，用戶將收到代表其質押資產的JitoSOLTokens。這些Tokens保持流動性，允許用戶參與各種DeFi活動的同時，仍可獲得質押獎勵。
非托管平臺：Jito作為非托管平臺運營，確保用戶保留對其資產的控制權。
增強網絡性能：Jito通過專門與運行優化軟件的驗證者進行質押，有助于提高網絡性能并減少SolanaBlockchain上的垃圾郵件。
支持的質押資產
Jito主要支持SolanaTokensSOL的質押。用戶可以質押任意數量的SOL并獲得JitoSOL作為回報。
JTOTokens及其用途
Jito推出了其原生TokensJTO，它在生態系統中發揮多種功能：
治理：JTO持有者可以參與協議治理。
質押獎勵：通過質押JTO，用戶可以獲得額外獎勵。
總結
Jito在Solana生態系統中取得了顯著增長。根據其網站數據，截至2024年12月，已有超過1450萬SOLTokens通過Jito進行質押，約有204個Solana驗證者參與其中。該平臺提供的質押年化收益率（APY）超過8%，反映出其在流動性質押市場中的競爭優勢。
Jito的一個標志性特征是整合了MEV策略以提升質押獎勵。此外，Jito對開源開發的承諾也通過發布Jito-Solana得以體現，這是第一個針對Solana的第三方、MEV增強的驗證者客戶端。
Babylon
Babylon是一種開創性的協議，它將Bitcoin質押引入DeFi生態系統。通過允許Bitcoin持有者直接質押其資產，Babylon讓用戶在賺取收益的同時，還為權益證明Blockchain的安全性做出了貢獻。這種創新方法消除了將BTC橋接、包裝或轉移給第三方托管機構的需要，從而保持了Bitcoin固有的安全性和去中心化。
Babylon的主要特點
自我托管質押：Babylon的協議允許BTC持有者質押資產，而無需將控制權移交給外部實體。用戶以自我托管的方式鎖定其Bitcoin，確保在整個質押過程中擁有完全的所有權和安全性。
與PoS鏈集成：通過質押BTC，用戶可以參與保護各種PoSBlockchain，包括應用鏈和去中心化應用（DApp）。這種集成增強了這些網絡的安全性，并作為回報獎勵質押者。
快速解綁：Babylon采用Bitcoin時間戳協議，使質押的BTC能夠快速解綁。此功能可確保用戶無需依賴社會共識即可快速提取資產，從而保持流動性和靈活性。
可擴展的再質押：該協議的模塊化設計支持可擴展的再質押，允許單個BTC質押同時保護多個PoS鏈。此功能可最大限度地提高收益潛力。
支持的質押資產
Babylon專注于將Bitcoin用于質押目的。
總結
Babylon已經取得了重大的成果，包括成功啟動其主網和啟動多個質押上限。值得注意的是，該協議的TVL在2024年12月超過了57億美元。DeFi質押的利與弊
DeFi質押的好處
1.通過收益耕作獲得高額回報的潛力：DeFi質押通常提供可觀的獎勵，特別是與收益耕作策略相結合時。
2.增強對資金的控制：用戶通過去中心化錢包保留對資金的完全所有權，無需依賴第三方托管機構。
3.參與治理：質押治理Tokens使用戶能夠就協議決策進行投票，并影響平臺的未來發展。
4.對網絡安全和運營的貢獻：通過質押，用戶可以幫助保護Blockchain網絡并維持去中心化的運營。
5.流動性質押Tokens：流動性質押Tokens使用戶能夠訪問質押資本，同時繼續獲得獎勵。
6.收益策略的靈活性：DeFi質押提供了多種創新策略的機會，如通過再質押或利用質押Tokens參與其他DeFi活動來實現復利。
7.進入新興生態系統：質押通過幫助引導新的協議和生態系統來支持創新。
DeFi質押的風險
1.智能合約漏洞：智能合約中的惡意攻擊或漏洞可能導致質押資產的損失。
2.流動性池中的無常損失：Tokens價格的變化可能會降低流動性池中資產的價值，從而影響整體回報。
3.Tokens價格的波動：Crypto的波動性可能會影響質押獎勵的價值。
4.削減懲罰：在某些網絡中，不當的驗證者行為可能會導致減少質押資金數量的懲罰。
5.協議特定風險：新興平臺可能缺乏足夠的審計或經驗，從而增加運營失敗的風險。
6.缺乏流動性：質押資產可能會被鎖定一段時間，從而限制資金的即時可用性。
降低DeFi質押風險的策略
1.跨多個平臺分散質押：將你的質押資產分散到不同的協議中，以降低單一平臺故障所帶來的影響。
2.研究平臺審計和安全歷史：選擇那些有良好安全記錄和定期接受第三方審計的平臺，以確保你的資金安全。
3.關注Tokens經濟學和協議變化：密切監控Tokens供應量變化、獎勵機制以及可能影響你質押策略的治理決策。
4.利用流動性質押選擇：使用提供流動性質押Tokens的協議，在賺取獎勵的同時保持流動性和靈活性。
5.設定風險限額：為了管理風險敞口，請確定你投資組合中分配給質押的最大百分比，并嚴格遵守。
6.使用信譽良好的錢包和硬件安全設備：將您的質押資產存儲在安全的錢包中，以防止潛在的黑客攻擊或網絡釣魚攻擊。如何開始DeFi質押：分步指南
DeFi質押允許你通過支持Blockchain網絡來賺取獎勵，盡管具體步驟可能因協議而異，但以下內容提供了一個通用指南：
第一步：選擇質押協議
研究不同的質押平臺，選擇一個與你的目標相符的平臺，例如流動性質押（如LidoFinance或Jito）或收益Tokens化（如PendleFinance）。
考慮支持的資產、安全措施和潛在回報等因素。
第二步：設置錢包
選擇一個計劃使用的與協議兼容的非托管錢包，例如基于Ethereum的平臺的MetaMask或Solana的Phantom。
通過備份你的助記詞，并啟用雙重身份驗證來確保錢包的安全。
第三步：獲取Tokens
通過Crypto交易所購買質押所需的Tokens（例如Lido的ETH，Jito的SOL）。
將Tokens轉移到你的錢包。
第四部：連接到質押協議
訪問該協議的官方網站（例如， lido.fi、jito.network）。
按照提示授權連接，將你的錢包連接到平臺。
第五步：質押資產
選擇你想要質押的Tokens并確定金額。
確認質押交易，并確保你有足夠的資金來支付交易費用。
在流動質押協議中，你將收到一個衍生Tokens（例如stETH或JitoSOL），你可以在DeFi生態系統中使用它。
第六步：監控和管理你的權益
通過儀表板或協議的界面定期跟蹤你的質押獎勵和投資組合表現。
考慮利用像Pendle等協議的收益Tokens化功能來制定額外的策略。
如何最大化DeFi質押收益
1.分散你的質押投資組合：將投資分散到多個協議中，以最大程度地降低風險并優化回報。
2.再投資獎勵：通過重新質押或參與收益耕作機會，利用所得獎勵來增加回報。
3.保持信息靈通：關注可能影響質押獎勵或安全的協議治理、Tokens經濟學和網絡升級的更新。
4.優化Gas費用：在網絡活動較少時安排交易時間，以降低交易成本。
5.探索高級策略：考慮使用PendleFinance等協議來鎖定固定收益或使用Tokens化資產對未來收益進行投機。
7.在DeFi中使用流動性質押Tokens：為了在質押獎勵之上累積額外回報，請在借貸或收益耕作中部署衍生Tokens（例如stETH、JitoSOL等）。
上述的步驟和技巧將幫助你開始DeFi質押之旅，并充分釋放在DeFi生態系統中產生被動收入的潛力。總結
本文探討了一些在2025年可能會備受矚目的頂級平臺，包括LidoFinance、PendleFinance、EigenLayer、Ether.fi、Ethena、Jito以及Babylon。每種協議在提供基礎質押服務的同時，都具備一些獨特的功能，例如收益Tokens化、再質押或Bitcoin質押等。掌握并有效利用這些功能，將是我們解鎖實際收益的關鍵所在。而隨著Crypto市場步入新一輪牛市，2025年的DeFi領域正展現出無限可能，在持續創新與廣泛采用的推動下，DeFi質押有望成為我們獲取豐厚回報的重要途徑。